FIP, comment ça marche?

FIP, comment ça marche?


Les FIP, s'ils font partie des produits de gestion collective, diffèrent des SICAV et FCP dont la souscription et le rachat peut en principe avoir lieu à chaque valeur liquidative (quotidienne ou hebdomadaire).

Les FIP sont des fonds fermés dont la vie se déroule généralement comme suit :


Les sociétés de gestion proposent en général un nouveau fond par an pour lequel la souscription doit intervenir avant le 31 décembre pour que la réduction d'impôt s'applique sur l'impôt sur le revenu payé l'année suivante.

Une fois le fond clos aux nouvelles souscription, celui-ci dispose de deux années pour investir ses actifs et atteindre le quota de 60% pendant la durée de vie du fonds, une valorisation est effectuée régulièrement (tout les trimestres ou semestres en général), mais elle n'a qu'un caractère indicatif.

Certains gérants redistribuent au fur et à mesure aux souscripteurs les fonds investis afin d'être en mesure de récupérer le capital de départ.
Il n'est pas possible de demander le rachat de ses parts avant au minimum 5 ans (sauf cas particuliers : licenciement, invalidité ou décès du souscripteur ou de son conjoint).

Au bout de quelques années, le fonds se sépare de ses participations, via une cession de contrôle à un autre groupe ou encore à l'occasion d'une introduction en bourse. La durée de vie d'un fonds est d'au minimum 5 ans (contrainte fiscal), mais le règlement la porte en général à 8 ans, parfois prorogeable, ce qui correspond à la durée nécessaire pour qu'un investissement dans le non coté arrive à maturité.
Les parts d'un fonds d'investissement de proximité ne peuvent pas être détenues :
- A plus de 20 % par un même investisseur
- A plus de 10 % par un même investisseur personne morale de droit public
- A plus de 30 % par des personnes morales de droit public prises ensemble

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Forces ?
- Double réduction d'impôt
- Pas de contraintes sectorielles

Faiblesses ?
- 20% de jeunes entreprises
- Contrainte régionale inutile